[本站 行業] 隨著疫情緩解、各地生產、生活陸續恢復正常，疊加600億購置稅減免“大紅包”，汽車業遲滯的產能和市場需求終于在6月得以初步釋放。

剛進7月，不少車企就忙不迭公布了6月份的銷量成績單。一眾造車新勢力中，有5家月銷量過萬。比亞迪、廣汽埃安、賽力斯、極氪等也增長迅猛。最讓人意外的是，一向“沉穩”的一汽-大眾，這次也有些不淡定，剛進7月就“著急”展示著上月數據，宣泄著前幾個月的郁悶。

乘聯會數據顯示，6月1-26日，全國乘用車廠商批發量達150.4萬輛，同比增長40%，環比上月同期增長34%；零售量也攀升至142.2萬輛，同比增長27%，比上月同期增長37%。終端需求明顯改善。

趁此機會，各大車企也紛紛加快步伐，一款款新車“下餃子”般涌入市場。前幾個月“落寞”的市場，在一套“組合拳”的作用下好像真的要企穩回暖了。

然而據乘聯會初步推算，6月狹義乘用車零售市場在183.0萬輛左右，同比增長15.5%。如果以這一數據為基礎，可以算出6月增量大致在24.5萬輛左右。值得關注的是，上述已經公布過銷量的一汽-大眾、比亞迪以及一眾新勢力已經平攤了20萬輛以上的增量。

換句話說，對于其他車企來說，6月反彈的紅利中幾乎沒有它們的份兒。由此不免讓人產生疑問，這種反彈對于車市來說到底是“重燃希望”還是“加重焦慮”？

一面是激勵

財政部、稅務總局發布的“減半征收購置稅”已經實施了一個月。全國各省市也陸續出臺了各種五花八門的購車補貼、放寬限購等地方性激勵政策。

刺激效果如何呢？

中國汽車流通協會對此進行了專門的調研，調查樣本涉及21個省份，88座城市，包含16家經銷商集團，36個汽車品牌。

結果顯示，經銷商普遍認為600億車購稅減征政策，提振了消費信心，首購、換購的消費者增多，同時有效降低消費群體的購買壓力。據統計，目前有33.8%的經銷商新車優惠幅度加大，32.4%的經銷商客流量同比去年有所增長，58.4%的經銷商6月新車銷量環比5月增長明顯。

“6月整體確實呈現出反彈的態勢，但這一態勢除了購置稅補貼等因素，其實還得考慮疫情過后的解封、社會秩序逐步恢復正常這些疊加因素，促使前幾個月積攢的消費需求在6月份得以集中釋放。” 汽車分析師楊濤（化名）向車市物語說道。

在業內人士看來，這一輪政策的力度確實很大，但邊際效應也明顯在減弱。因為和前兩次購置稅減征相比，這次存在明顯的應急特征，不管是實施背景、實施目的、覆蓋范圍還是時間跨度都有很大不同。

與此同時，如今的中國車市進入了存量市場競爭，增換購需求比較多，這部分需求與宏觀經濟環境有很大關系，這也成為制約本輪政策刺激效果的關鍵因素之一。

一個明顯的證據就是，中國車市從2018年進入下滑通道，但中高端車型的增速卻異常強勢，尤其以BBA為首的豪華品牌更是迎來了黃金時期。數據顯示，在2018-2021整體乘用車市下行的大環境下，豪華車市場連續三年保持年度11%的平均增速，被外界稱為車市增長的一大動力。

然而今年1-5月，國內生產的高端品牌乘用車銷量卻下滑嚴重，僅有131.3萬輛，同比下降9.4%，下降幅度明顯高于乘用車整體降速。

『圖片來自本站研究院』

另外，本站研究院數據也顯示，受疫情等多因素導致中高端消費降級，中低端市場用戶傾斜度上揚，中間市場已經有明顯的“消費降級”，用戶購買在向15萬以下市場集中。因此不少人對于這一輪購置稅減半政策的刺激效果表示擔憂。

一面是壓力

復雜的形勢讓業內人士一直保持一種“謹慎”的態度。

宏觀經濟的波動影響消費意愿，購置稅減半政策解決的也正是這一問題。表面上看車市確實在逐步回暖，但供應端積久的“內傷”也在隱隱作痛。原材料漲價、芯片短缺等供應鏈問題就像是戴在頭上的“緊箍咒”，成為未來整個汽車產業面臨的巨大挑戰。

幾天前，在武漢舉辦的2022中國汽車供應鏈大會上，清華大學車輛與運載學院教授、汽車產業與技術戰略研究院院長趙福全表示，“保供是當前的政治任務，是經濟發展的基礎，也是我們面對復雜的國際形勢，能不能突破重圍的支撐。從這個意義上講，對供應鏈的重要性和戰略價值，我們必須重新審視。”

眾所周知，汽車作為一個全球化產業，很多零部件要依賴全球的供應體系。芯片短缺問題，持續近兩年也沒有得到解決。去年8月影響最為嚴重，9月稍微緩解，四季度逐漸恢復。本來各大車企終于能松了一口氣準備大干一場。誰曾想，今年3月芯片供應再度緊張。何小鵬、余承東等大佬都公開表達過對于芯片的擔憂。

這種常態化的“不確定性”就像一顆顆不定時“炸彈”在業內彌漫著恐慌。

針對供應鏈問題，業內人士也做了很多研究。普遍認為，疫情所導致的企業停擺只是表象原因，深層次的原因不容忽視，其中國家形勢的變化正在不斷加重這種“不確定性”。

趙福全說，“多級的世界，各國可能采取的區域化政策，對于汽車這種全球化的大產業來說，影響是最大的。”

尤其俄烏沖突所產生的影響，更是讓全球開始重新評估供應鏈產業的布局。曾經，在全球化貿易體系下，它們更多追求的是低成本和效率；而現在，保證供應鏈安全成為首先要考慮的問題。

據外媒報道，5月12日，東南亞十國領袖齊聚美國華盛頓，和美國總統一起開了兩天的美國-東盟峰會。會議主旨就是強化美國和東盟的關系，重組亞洲供應鏈，打造一個具有共同價值觀，按規則辦事的區域共同體，以此平衡中國在該地區的影響。

“供應鏈的全球化正在遭遇挑戰，受地緣政治的影響，全球供應鏈體系也將得以重塑。”中國汽車工業協會副總工程師許海東在本站A3大講堂上也表達了同樣的觀點。

除此之外，汽車產業的重構也是供應鏈面臨挑戰的關鍵因素。隨著電動化、智能化的深入發展，軟件成為非常重要的生產要素。在這種情況下，供應鏈體系需要入鄉隨俗。在趙福全看來，解決供應鏈一定要標本兼治，短期解決“保供”問題，長期要加快打造軟硬融合、強韌性、高安全，同時又兼顧效率和成本等指標的供應鏈。

銷量與去年持平沒問題？

一面是來自政策的超力度激勵，一面是來自供應鏈端的巨大壓力。中國車市接下來的路誰都無法給出一個準確的預測。不過大部分人還是認為今年銷量與去年持平是沒有問題的。

有證券公司做過深入估算。參考去年下半年的銷量，1.6L以下的車銷量是607萬輛，均價12萬，如果按5%的購置稅算的話，一輛車約0.53萬元，合計321.7億元；1.6L-2.0L的新車銷量347萬輛，均價17萬，5%購置稅約0.74萬，合計256.8億。

兩者相加正好是578.5億元。當然在政策實施之前的1-5月，乘用車銷量下滑3.6%，約30.4萬臺，5%購置稅約19.3億元。如果算上這部分缺口，合計正好是597.8億元，大約600億。

由此可見，“600億大禮包”設定的目標可能就是2022年全年銷量能和去年持平。

據本站研究院預測，預計到今年第三季度時，新政對整體市場銷量表現有明顯的提振作用。之所以6月沒有完全釋放出來，其實是由于廠商或回收此前優惠、或終端漲價，反而延緩了購車計劃，繼續觀望。

針對這一現象，本站此前也在各品牌終端做過調查。結果發現，隨著購置稅減征政策出臺，不少品牌4S店都已悄悄收窄終端優惠幅度。甚至網上還曝光了某經銷商內部微信群聊截圖，里面赫然寫著“所有車型價格回調，購置稅減免多少就加多少”的字樣。

當然不少人表示可以理解。“這是一個正常的現象，購置稅補貼是一個為行業紓困的措施，也是為了拉動經濟的合理措施。價格上漲會使車市進一步火爆。”乘聯會秘書長崔東樹表示，“我們不能把價格上漲看成一個不正常行為，它是一個正常的市場信號，傳遞給消費者，會使車市進一步火爆。”

不過車企面臨的境況可能更加復雜。從6月的增量中可以發現，新能源車占據的比例很大。而新能源車不在購置稅減半政策的覆蓋范圍，但從各地發布的地方政策來看，其補貼優惠力度一點都不比燃油車小。這也反映出，購置稅減半政策對于油車的刺激作用沒有預想中那么強烈。

“從目前的情況來看，新能源市場完成500萬輛的目標是沒有問題的。當然后幾個月的增速可能會有所放緩。”許海東在與本站的交流中提到。

這一次的購置稅減半以及地方出臺的各種政策，實際上都存在一定的“救急”性質，從經濟學角度來說可以起到增加短期需求的效果。但就目前而言，這一輪政策刺激發揮的效果確實還有待觀察。起碼現在，除了幾個頭部已經公布的車企以及新勢力們可以看到希望之外，留給其他車企的只有“焦慮”。